10b5 1 Aksjeopsjoner

Hva er regel 10b5-1.Rule 10b5-1 er etablert av Securities Exchange Commission SEC for å tillate innsidere av børsnoterte selskaper å sette opp en handelsplan for å selge aksjer de eier regel 10b5-1, tillater store innehavere å selge et forhåndsbestemt antall av aksjer på en bestemt tid Mange bedriftsledere bruker 10b5-1 planer om å unngå beskyldninger av insider trading. BREAKING DOWN Rule 10b5-1.Rule 10b5-1 tillater innsidere å kunne foreta forhåndsbestemt handel mens de følger innsidehandel lover samt unngå beskyldninger av disse også Det er en generell oversikt og satt planlagte retningslinjer for å etablere en egnet 10b5-1 plan. Det er ikke uvanlig å se en større innehaver selge noen av sine aksjer med jevne mellomrom. For eksempel kan en direktør for XYZ Corporation velge å selge 5.000 aksjer av aksjer på den andre onsdag i hver måned For å unngå konflikt, må 10b5-1-planer etableres når personen ikke er oppmerksom på noen vesentlig ikke-offentlig informasjon. Overblikk over en 10b 5-1 Plan. Under regel 10b5-1, styremedlemmer og andre store innsidere i selskapet store aksjonærer, offiserer og andre som er i stand til å få tilgang til materiell ikke-offentlig informasjon MNPI er i stand til å etablere en skriftlig plan som beskriver når de skal kunne kjøpe eller selge aksjer på en fastsatt tid på en planlagt basis. Det er etablert slik at insidene har mulighet til å kjøpe eller selge aksjer når de ikke er i nærheten av MNPI. Dette tillater også bedrifter å benytte 10b5-1-planer i stor lagerbeholdning tilbakekall. For insider å inngå denne planen, må han ikke ha tilgang til MNPI angående noe om selskapet og selskapets verdipapirer. Planen må følge tre forskjellige kriterier for å være gyldig.1 Pris og beløp skal spesifiseres Dette kan inkludere en fast pris og bestemte datoer for salg eller kjøp må noteres.2 Metrics bak kjøpsmetoden eller salgsmetoden må være kvalifisert, bestemme matematikken bakom å bestemme pris og dato.3 P lan må tillate megleren retten til å bestemme når man skal foreta salg eller kjøp så lenge megleren gjør det uten at noen MNPI skal falle sammen med insider trading laws. It anbefales at selskapene tillater en leder å enten endre eller vedta en 10b5-1 plan når lederne får lov til å handle verdipapirene i samspill med sin insiderhandelspolitikk regel 10b5-1, stopper noen innsidere fra å endre eller vedta en plan hvis de er i besittelse av MNPI. Det er ingenting i SEC-lovene som gjør det nødvendig å avslører bruken av regel 10b5-1 til offentligheten, men det betyr ikke at selskaper ikke skal slippe opp informasjonen uansett. Kunngjøringer om bruk av regel 10b5-1 er nyttige for å avværge PR-problemer og hjelper investorer å forstå logistikken bak visse insiderhandler. SEC Law Rule 10b5-1 Trading Plans. What er en regel 10b5-1 trading plan. SEC regel 10b5-1 gir et forsvar mot avgifter av insider trading hvis du senere handelslager mens du kjenner konfidensiell, importa nt informasjon om din bedrift En regel 10b5-1 handelsplan er et program for periodisk kjøp og / eller salg av lageret ditt som oppfyller kravene i denne SEC-regelen. Når de er riktig opprettet, gir disse planene selskapets innsidere som regel ledere, men også enhver person som har aksjer eller opsjoner med en måte å diversifisere deres interesse for aksjemarkedet og forhåpentligvis styre media og markedsreaksjon på executive stock sales. Typisk spesifiserer disse forhåndsdefinerte handelsplanene antall aksjer som skal selges eller kjøpes til pris og dato detaljert og eller ha en formel eller algoritme som utløser handel og antall aksjer involvert. I tolkning av eksperter selger en enkel grenseordre f. eks. 5000 aksjer når aksjene treffer 22 ikke oppretter en regel 10b5-1 handelsplan. vilkårene er oppfylt, regel 10b5-1 c utarbeider et bekreftende forsvar i rettssaker over insider trading Disse kravene inkluderer. ditt salg eller kjøp fulgte en detaljert plan eller ordning tha T ble etablert da du ikke var oppmerksom på materiale uten opplysninger om selskapet. Dine transaksjoner ble gjort enten av en uavhengig person som må følge dine forhåndsinstrukser når du skal handle eller av en person du har gitt skjønn, slik at du ikke har noen senere innflytelse, f. eks. til en blind tillit, fullmakt eller mæglerens skjønnskonto. Eksempel En skriftlig ettårig kontrakt mellom leder og megler som instruerer megleren til å selge 10.000 aksjer på den første handelsdagen i hver måned og dobbelt så mange aksjer 20.000 dersom prisen har økt med 5 siden forrige salgsdato. Før du setter opp en regel 10b5-1 handelsplan, kontakt firmarådgiver og din advokatpraksis under denne regelen, vedtatt i 2000, utvikler fortsatt. De fleste bedrifter krever at du inngår planer under et bestemt tidsrom noen selskaper krever også at den første handelen skal utsettes til neste vindu, og forby planlegging av automatiske handler under vanlig blackout p erioder f. eks. to uker før kvartalsinntektsmelding. Se vanlige spørsmål om de beste praksisene for regel 10b5-1. Alle de øvrige kravene til aksjesalg, som for ledere i henhold til regel 144 og § 16, gjelder fortsatt regel 10b5-1 bare et insider-handelsforsvar mot brudd på regel 10b-5 Alert SEC ser også på misbruk av regel 10b5-1 handelsplaner. Det har særlig fokusert på modifikasjoner og oppsigelser av planer og på spørsmål om planhavere virkelig ikke kjente markedet - Flytte informasjon når de prearranged handler under planen For eksempel, i juni 2009 belaste SEC den tidligere konsernsjef for Countrywide Financial, Angelo Mozilo, med insiderhandel SEC hevdet at han opprettet fire executive stock sale planer for seg selv i oktober, november, og desember 2006 mens han var oppmerksom på materiale, ikke-offentlig informasjon om landets økende kredittrisiko og forventet dårlig ytelse av landsomfattende opprinnelse Han brukte senere alternativer og solgte selskapsbeholdning i henhold til disse skriftlige handelsplanene. I oktober 2010 gikk Mozilo med på å betale den største SEC-straffen av en offentlig administrerende direktør sammen med en 45 millioner disgorgement av dårlig gevinst for å avgjøre opplysningsbrudd og insiderhandelskostnader. Ifølge to artikler utgitt av The Wall Street Journal i slutten av 2012-ledere, god lykke i Trading Own Stock på 27 november og handelsplaner under brann 13. desember, kan SEC skarpere regelverket på regel 10b5-1 planer Forfatterne av disse artiklene veier eksempler og data som reiser spørsmål om timing av handler av noen ledere. Rule 10b5-1 Trading Plan. John D Held Selger vedtar denne handelsplanen datert 8 31, 2007 Handelsplanen med hensyn til varen som er definert nedenfor med UBS Financial Services Inc med det formål å etablere en handelsplan som overholder regel 10b5-lcl i henhold til Securities Exchange Act av 1934, som endret E xchange Act. Seller og UBS Financial Services Inc er enige om følgende. Spesifikke salgsplan UBS Financial Services Inc som fungerer som agent, samtykker i å påvirke salget av aksjer på vegne av selger i samsvar med de spesifikke instruksjonene som er angitt i utstilling A, salgsinstruksjonene Kortsiktige aksjer betyr aksjekapitalen, pålydende 0 01 per aksje, om Omega Protein Corporation Utsteder symbol OME, inkludert aksjer som Selger har rett til å erverve under de utestående aksjeopsjoner utstedt av Utsteder som er oppført på Utstilling D, og ​​inkluderer hvilken som helst klasse eller serie av ordinære aksjer i Utsteder der aksjene er konvertert, enten i henhold til omklassifisering, omorganisering, reinisasjon eller lignende arrangement. Fee Commissions Selger skal betale UBS Financial Services Inc 0 05 per aksje Aksje solgt med slike beløp som skal trekkes av UBS Financial Services Inc fra provenuet fra salget i henhold til denne handelsplanen. Etter datoen hvor UBS Financial Services Inc mottar varsel fra Sel ler eller utsteder av juridiske, kontraktsmessige eller regulatoriske restriksjoner som gjelder for selger eller selger s tilknyttede selskaper som vil hindre UBS Financial Services Inc fra å selge aksjer under denne handelsplanen, slik at kunngjøringen er at det er en begrensning som gjelder Selger uten å spesifisere begrunnelsen for begrensningen , inkludert en begrensning basert på selgerens bevissthet om vesentlig ikke-offentlig informasjon i forbindelse med et tilbud om utsteders verdipapirtransaksjoner på grunnlag av hvilken regel 14e-3 i børsloven kan bli overtrådt. Ved en kvalifiserende verdipapirtilbud, straks etter datoen som UBS Financial Services Inc mottar varsel fra Utsteder eller Selger av suspensjonsdato inntil UBS Financial Services Inc mottar varsel fra Utsteder eller Selger av gjenoptaksdato, forutsatt at jeg selger bekrefter at selger ikke har kontroll over Suspensjonsdato eller gjenopptakelsesdato, og ii hvis selger ikke kan gjøre sertifisering, så dette paragraf skal resultere i en oppsigelse av handelsplanen, i stedet for suspensjon. Kvalifisering av verdipapirforbud betyr ethvert tilbud av verdipapirer fra utsteder for kontanter der ledelsesforvalteren, lederen, den første kjøperen, plasseringsagenten eller annen enhet som utfører en lignende funksjon hver, en underwriter krever at selger innvilger i å begrense selgerens evne til å påvirke salget i henhold til denne handelsplanen. suspensjonsdato betyr datoen hvor et foreløpig prospekt, som tilbyr et memorandum, og tilbyr sirkulært eller annet opplysningsdokum hvert, et foreløpig tilbudsdokument, brukes først til Markedsmessige verdipapirer av Utstederen av Underwriter, eller hvis et Foreløpig Tilbudsdokument ikke benyttes, datoen hvor tegningsavtalen, kjøpsavtalen, plasseringsagentavtalen eller lignende avtalen, inngås en Underwriting Agreement av Underwriter og Issuer. Resumption Dato betyr dagen umiddelbart etter utløpet av tidsperioden som selger ble begrenset fra å gjennomføre Salg i henhold til denne handelsplanen i samsvar med Forsikringsavtalen. Hvis UBS Financial Services Inc 10b5-l-konsernet blir oppmerksom på materiale uten offentlig informasjon om Utsteder eller Stock, kan UBS Financial Services Inc være påkrevd av gjeldende lov eller, etter eget skjønn, finner det tilrådelig å suspendere salget i henhold til denne handelsplanen. I så fall skal UBS Financial Services Inc straks underrette selger om suspensjon av salg i henhold til denne handelsplanen. Oppsigelse Denne handelsplanen vil opphøre på først og fremst av følgende Plan Salgsperiode. Selgeren godtar å holde UBS Financial Services Inc og dets styremedlemmer, offiserer, ansatte og tilknyttede selskaper skadesløs fra og mot alle krav, tap, skader og forpliktelser, inkludert, uten begrensning, juridiske eller Andre utgifter som med rimelighet påløper i forbindelse med forsvar eller undersøkelse av slik handling eller krav samlet, Tap som oppstår o ut eller tilskrives A UBS Financial Services Inc s handlinger tatt eller ikke tatt i samsvar med denne handelsplanen, B eventuelle brudd på selger av denne handelsplanen inklusive selgerens garantier og garantier heretter, eller C eventuelle brudd på selger av gjeldende lover eller forskrifter Denne erstatning skal overleve oppsigelse av denne handelsplanen. UANSETT FINANSIELLE TJENESTER INKLUDERER ER GODTGJØR FOR Å BESLUTTE OG UTRYKKELIG SELSKJER fra og mot alle tap som skyldes eller skyldes grov uaktsomhet eller forsettlig forsømmelse av UBS Financial Services Inc i forbindelse med denne handelsplanen . Ansvarsbegrensning. Uansett hvilken som helst annen bestemmelse herom, skal UBS Financial Services Inc ikke være ansvarlig for selger, og selger er ikke ansvarlig for UBS Financial Services Inc for spesielle, indirekte, straffbare, eksemplariske eller følgeskader, eller tilfeldige tap eller Skadeserstatning av noe slag, selv om det er informert om muligheten for slike tap eller skader eller om slike tap eller skader kunne har blitt rimelig forventet, eller B har hatt feil i å utføre eller opphøre ytelse eller forsinkelse i ytelse som skyldes en årsak eller forhold som er utenfor den fornuftige kontrollen, inkludert, men ikke begrenset til, feil i elektronisk eller mekanisk utstyr, streiker, feil av vanlige bærer - eller brukssystemer, alvorlig vær, markedsforstyrrelser eller andre årsaker som vanligvis kalles Guds handlinger. Uten noen annen bestemmelse herom, skal UBS Financial Services ikke være ansvarlig for selgeren for A utøvelse av skjønnsmessig myndighet eller skjønnsmessig kontroll i henhold til dette Handelsplan, hvis noen, eller B mangler å gjennomføre et salg som kreves i nr. 1, med unntak av mangler på å påvirke salget som følge av grov uaktsomhet eller forsettlig forsømmelse av UBS Financial Services Inc. Agreement til voldgift Enhver tvist mellom selger og UBS Financial Services Inc som skyldes, knyttet til eller i forbindelse med denne handelsplanen eller en transaksjon knyttet til denne handelsplanen skal være bestemmes bare ved voldgift som angitt i UBS Financial Services Inc meglerkonto-avtalen nevnt i nr. 4 a.