Pe Ratio Moving Average

PE-ratioen En god markedstidsindikator. Analytikere har argumentert i flere år om fordelene ved prisinntekter PE-forhold Når P Es er høyt, som de var på slutten av 1920- og 1990-tallet, ville raserende okser forkynne at forholdene ikke er relevante når P Es er lave, da de var på 1930- og 1980-tallet, ville marauding bjørn hevde at det verste er fremover Hver gang var begge feil Her testes vi en nydesignet indikator for å avgjøre om P Es effektivt kan brukes til å generere kjøp og salg signaler For å få et komplett bilde av effektiviteten, vil vi se på om denne indikatoren ville ha hjulpet handelsmannen med å slå avkastningene fra en buy-and-hold-strategi i perioden 1920 til og med 2003.Trading Tools - Bygg PE SMA Indikator Enkle bevegelige gjennomsnitt SMA er et av de mest grunnleggende verktøy for å bygge et handelssystem, men de har vært populære blant teknikere av en enkel grunn de jobber. Et bevegelige gjennomsnitt MA reduserer støyen ved å utjevne dataene, slik at t han handler for å se det større bildet tydeligere. En annen nyttig kartlegging av metrisk for analyse av data er en lineær regresjonslinje. Det er svært nyttig å vise en trend og gi innblikk i potensiell fremtidig prisbevegelse. En rekke populære kartprogrammer inkluderer en funksjon for den lineære regressionslinje. Ved å bruke årlige historiske SPPE-forholdsdata av Robert Shiller, Yale Professor og forfatter av den bestselgende boken Irrational Exuberance 2000, konstruerte vi diagrammer og et enkelt bevegelige gjennomsnittsovergangssystem med en kortere MA-utløser eller rask linje og Den langsiktige MA-basen eller langsomme linjen Signaler generert ved endringer i SP-indeks P Es, som er kartlagt i figur 1, ble brukt til å kjøpe og selge markedet som representert av Dow Jones Industrial Average som er kartlagt i figur 2 . Den beste kombinasjonen av bevegelige gjennomsnitt er noe av en jongleringslov. Langsiktig MA perioder reduserer antall signaler og legger til forsinkelser, noe som ofte medfører lavere avkastning. Kortere MA perioder med Ti øker enkelte individuelle avkastninger på bekostning av å legge til flere tapende bransjer, takket være whipsaws. Figur 1 viser som tidligere nevnt et diagram som viser årlige SP 500-indekser og tidligere forløperprisinntekter fra 1920 til 2003. Figuren viser også de to - årig blå linje og femårig magenta linje Enkle glidende gjennomsnitt Kjøpsignaler oppstår når toårig SMA krysser over fem år, og et salgssignal når toårene krysser under femårene Median PE over perioden var 15, men vær oppmerksom på at den lineære regresjonskanalens midtlinjeformede diagonale linje viser at trenden flyttet fra en PE på 12 på venstre side av diagrammet til 21 på høyre side. I figur 2 viser det månedlige diagrammet av Dow Jones Industrial Average DJI fra 1920 til og med 2003, indikerer de grønne pilene kjøpssignaler generert av den toårige SPPE SMA-kryssingen over femårig SMA, og de røde pilene viser selgesignaler når omvendt skjer i figur 1 Totalt seks kjøp og seks salgssignaler ble generert for en total gevinst på 9439 25 DJIA poeng. Figur 2 som ble levert av. For vår tests skyld ble det funnet en toårig glidende gjennomsnittlig signallinje å fjerne mye av støyen uten å legge til overdreven forsinkelse. Baseline bestående av et femårig glidende gjennomsnitt ble bestemt til å passe godt. En ettårig signallinje i stedet for et toår ble testet og funnet å gi det samme antall handler, men med litt lavere retur. Hvordan har PE SMA-indikatoren Gjør I totalt 12 handler seks kjøper og seks selger, returnerte systemet 9.440 poeng, se figur 2 En buy-and-hold over samme periode ville ha returnert 10.382, så vår indikator fører næringsdrivende til å fange nesten 91 av gevinstenes Dow laget i 83-årsperioden. Den virkelige fordelen ved å bruke PE SMA-indikatoren er at den fortalte investoren når man skulle forlate markedet, og dermed beskytte investeringer fra tap. Ved å bruke PE-indikatoren, hadde vår forhandler vært i markedet en totalt 48 av de 83 årene, eller 58 av tiden, noe som betyr at han eller hun ville ha hatt penger investert andre steder 42 av tiden 25 år hvor avkastningen var bedre. Kjøp og hold investering i markedet for hele 83-årsperioden opptjente 10 382 ved utgangen av 2003, som går ut til 125 poeng år. Trader ved hjelp av vår PE-indikator, som fikk 9,440 poeng i 48 investeringsår, ville ha gjort 197 poeng per år. Det er en 58 bedre avkastning enn buy-and-hold investor. Given disse resultatene ved å bruke årlige data kan vi spørre om bruken av månedlige data ville ha forbedret de samlede resultatene. Det best passende settet av bevegelige gjennomsnitt for vår månedlige indikator ble funnet å være fem - og 21-måneders SMAer. Dette systemet er ikke vist i et diagram her generert en totalt 22 kjøp og 21 selgesignaler Det siste kjøpssignalet ble gitt i november 2003 og systemet var fortsatt langt da testen ble avsluttet i slutten av januar 2004.Trader som bruker det månedlige systemet ville ha tjent 90 av de totale Dow-gevinsten i 57 av tiden 47 år Så, selv om denne teen St genererte mer enn tre ganger antall bransjer, resultatene var ganske like. Forskjellen var at selv om handelen ble inngått raskere, noe som ofte resulterte i større gevinster, ga det økte antallet signaler økt eksponering for volatilitet og en større andel av å miste handler . Bruke PE SMA-indikatoren til kort Det neste spørsmålet vi kan takle er om indikatoren ville ha utført dersom både lange og korte handler ble tatt. Innføring av en kort handel med like stor størrelse hver gang en lang posisjon ble solgt ville ha gitt tap på 510 poeng i fem korte handler for et gjennomsnittlig tap på 102 poeng per handel Basert på diagrammet i figur 1, er det fornuftig at den lineære regresjonskanalen viser at markedet var i en samlet oppgang fra 1920, og som alle gode handelsmenn vet, er det en dårlig ide å handle mot trenden. PE SMA-indikatoren gav fordel for handelsmannen ikke så mye ved å tilby et rett handelssystem for å generere både lange og korte handler, men ved å veilede handelsmannen ut av markedet i perioder med lav eller negativ avkastning. Som et enkelt, langt trade timing verktøy, fungerte det svært godt. Taming Market Beast Det er langt lettere å tjene penger på en sekulær enn syklisk oksemarked. En buy-and-hold strategi virker godt i det første, men ikke i det siste. Det krever mer dyktighet og innsats for å tjene penger når aksjer sitter fast i et handelsområde der prisen på slutten og begynnelsen av investeringsperioden er omtrent like. For eksempel er de som kjøpte Dow-aksjer på toppen av det sekulære oksemarkedet i 1929 og holdt dem ikke begynt å se fortjenesten før nesten 25 år senere, i den senere delen av 1954 De som kjøpte på den sekulære tyren i 1966 måtte vente til 1983. Det er viktig i disse handelsmarkedsmarkedene at du unngår dem helt, med mindre du har utviklet et effektivt kortvarig handelssystem. Konklusjon Du vet at den velkjente markedsadtidstiden er alt PE SMA-indikatoren viser dette punktet Det viser også t hat den virkelige verdien av PE-forhold fra et handelsperspektiv er ikke så mye i sine absolutte verdier De som forlot markedet i 1996 ved Dow 6448, da PE overgikk 1966-markedet for bullmarkedet på 24, ville ha gått glipp av mer enn 5000 poeng i fortjeneste i de neste tre og et halvt år Andre enn i sjeldne ekstremer gir absolutt PE-verdier ikke nøyaktige inngangs - og utgangssignaler. Et relativ system kombinert med en metode for å oppdage hurtig endring i retning gjør det, men den største fordelen med PE SMA indikatoren ble funnet å være i å holde handelsmannen ute av markedet når den var mindre lønnsom. Neste gang noen forteller deg at PE-tallene ikke spiller noe, vil du ha svaret ditt klart. Historisk sett er de absolutt viktige, spesielt hvis du vet hvordan de skal brukes. Den rentesats som et institusjonsinstitutt gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbød kommersielle banker fra å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor US Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupee består av 1.An første bud på et konkurs selskap s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkurs selskapet Fra et basseng av budgivere. Gjennomsnittlig gjennomsnitt - MA. BREAKING DOWN Flytte gjennomsnittlig - MA. As et SMA eksempel, betrakt en sikkerhet med følgende sluttpriser over 15 dager. Veil 1 5 dager 20, 22, 24, 25, 23.Week 2 5 dager 26, 28, 26, 29, 27.Veek 3 5 dager 28, 30, 27, 29, 28.A 10-dagers MA vil gjennomsnittlig utgående sluttpriser for de første 10 dagene som første datapunkt Det neste datapunktet ville slipp den tidligste prisen, legg til prisen på dag 11 og ta gjennomsnittet, og så videre som sh eier nedenfor. Som tidligere nevnt, lagrer MAs nåværende prishandling fordi de er basert på tidligere priser, jo lengre tidsperioden for MA, jo større lag. Dermed vil en 200-dagers MA ha en mye større grad av lag enn en 20- dag MA fordi den inneholder priser for de siste 200 dagene Lånet til MA som skal brukes, avhenger av handelsmålene, med kortere MAs som brukes til kortvarig handel og langsiktige MAs mer egnet for langsiktige investorer. Den 200-dagers MA er mye etterfulgt av investorer og handelsmenn, med brudd over og under dette bevegelige gjennomsnittet regnes for å være viktige handelssignaler. MA'er gir også viktige handelssignaler alene eller når to gjennomsnitt krysser over. En stigende MA indikerer at sikkerheten er i en uptrend mens en fallende MA indikerer at den er i en downtrend På samme måte er oppadgående momentum bekreftet med et bullish crossover som oppstår når en kortsiktig MA krysser over en langsiktig MA Nedadgående momentum er bekreftet med en bearish crossover, som oppstår når en Kortsiktig MA krysser under en langsiktig MA. Using Price-to-Earnings Ratio som en rask måte å verdsette en aksje. Den nye investorens guide til forståelse av PE-ratioen. Pe-forholdet, eller pris-til-fortjeneste ratio, er et verdsettelsesverktøy som forteller deg hvor mye du betaler for hver 1 i inntjening per aksje som en aksje genererer. Noen ganger ser det ut som et lavt pe ratio lager kan være en felle DNY59 Getty Images. Updated 18 februar 2017.Value investorer og ikke-verdifulle investorer har lenge vurdert prisinntekten, som også kalles pe-forholdet for kort, en nyttig beregning for å vurdere den relative attraktiviteten til selskapets aksjekurs i forhold til dagens inntjening. Gjort populært av Den sene Benjamin Graham som ble kalt Faderen for Value Investing, så vel som Warren Buffett s mentor, forkynte Graham dydene til dette økonomiske forholdet som en av de raskeste og enkleste måtene å avgjøre om en aksje handler på en investering eller spekulativ basis ofte å tilby noen modifikasjoner og ytterligere avklaring, så det hadde lagt til nytte når det ble sett i lys av selskapets samlede vekst og underliggende inntjeningseffekt. I samme notat, når du leser denne innledende artikkelen og oppdager hvor nyttig PE-forholdet kan være, husk Du kan ikke alltid stole på pris-til-inntjeningsforhold som den aller beste målestokken når du bestemmer om et selskaps aksje er dyrt. Det er noen betydelige begrensninger, delvis på grunn av regnskapsregler og delvis på grunn av de forferdelig unøyaktige estimatene de fleste investorer taler ut av tynn luft når det gis fremtidige veksttakter Uansett disse manglene, er det noe du bør vite hvordan du skal definere og hvordan du kan beregne med hjertet. PE-forholdet - hva det er og hvorfor investorer omsorg. Før du kan dra nytte av av pe-forholdet i dine egne investeringsaktiviteter, må du forstå hva det er Enkelt sagt, pe-forholdet er prisen en investor betaler for 1 av selskapets inntjening eller fortjeneste Med andre ord, hvis et selskap rapporterer grunnleggende eller utvannet inntjening per aksje på 2 og aksjene selger for 20 per aksje, pe-forholdet er 10 20 per aksje divisjon med 2 inntjening per aksje 10 p e. Merk at for konservatismens skyld bør du Sannsynligvis foretrekker du alltid den fortynnede inntjeningen per aksje når du beregner PE-forholdet, slik at du tar hensyn til potensiell eller forventet fortynning som kan eller vil oppstå på grunn av ting som aksjeopsjoner eller konvertibelt foretrukket lager. Dette kan du lettere sammenligne avkastningen du er faktisk tjene fra underliggende selskapets virksomhet til andre investeringer som statskasseveksler, obligasjoner og notater på innskudd og pengemarkeder eiendomsmegling, og mer Så lenge du gjør din due diligence, ser du etter fenomen som verdifall som ser på begge de enkelte aksjene du holder i porteføljen din, og hele porteføljen din gjennom dette objektivet kan hjelpe deg med å unngå å bli feid bort i bobler, manier og panikk. Det tvinger deg til å se gjennom aksjemarkedet og fokusere på den underliggende økonomiske virkeligheten. De gode nyhetene hvis du er uerfaren med å investere er at de fleste finansielle portaler og aksjemarkedsundersøkelser automatisk vil finne pris-til-fortjenesten for deg. Når du har det magiske nummeret, er det s tiden du begynner å bruke sin makt Det kan hjelpe deg å skille mellom en mindre enn perfekt lager som selger til en høy pris fordi det er den siste kjepp blant lageranalytikere, og et godt selskap som kanskje har gått ut av favør og selger for en brøkdel av hva det virkelig er verdt. Først må du forstå at forskjellige bransjer har forskjellige pe-forholdsområder som regnes som normale. For eksempel kan teknologibedrifter selge med et gjennomsnittlig pe-forhold på 20, mens tekstilprodusenter kun kan handle med et gjennomsnittlig pe-forhold på 8 Det er unntak, alt i betraktning er disse avvikene mellom sektorer og næringer helt akseptable. De oppstår delvis, av forskjellige forventninger til forskjellige virksomheter Programvarefirmaer selger vanligvis på større pe-forhold fordi de har mye høyere vekstnivåer og tjener høyere avkastning på egenkapitalen, mens en tekstilfabrikk, med dårlige fortjenestemarginer og lave vekstutsikter, kan handle på et mye mindre antall. Fra tid til annen, Situasjonen er slått på hodet. I etterkant av den store resesjonen 2008-2009 handlede teknologibestanden til lavere pris-til-inntjeningsforhold enn mange andre typer virksomheter, for eksempel forbrukere, fordi investorer var redde. De ønsket å egne firmaer som produserte produkter som folk ville fortsette å kjøpe, uansett hvor spente deres økonomi selskaper som Procter Gamble som gjør alt fra vaskepapir til sjampo, Colgate-Palmolive som gjør tannkrem og oppvaskmiddel, Coca-Cola, PepsiCo og The Hershey Company Det er et ordsprog i det internasjonale investeringsmarkedet for velstående familier som summerer denne følelsen og tendensen kortfattet når det går t Ough, den tøffe buy Nestle Med henvisning til Nestle, den sveitsiske matgiganten som er en av verdens største selskaper og har en stabil produkt som genererer milliarder dollar i nesten alle land, uansett hvor fryktelige ting kommer fra kaffe , pasta og baby mat til iskrem, kjæledyr forsyninger og skjønnhetsprodukter, er det nesten umulig for et typisk medlem av vestlig sivilisasjon å gå et år uten en eller annen måte, et eller annet sted, direkte eller indirekte å sette penger i Nestle s coffers, noe som forklarer en av grunnene til at det er en av de mest vellykkede langsiktige investeringene i eksistensen. En potensiell måte å vite når en sektor eller industri er overpriced, er når det gjennomsnittlige peforholdet for alle selskapene i den sektoren eller industrien klatrer langt over den historiske gjennomsnitt Historisk har dette stavet problemer Vi har sett konsekvensene av nettopp slike over-priser i teknologikrasj etter dot-com-frenesen i slutten av 1990-tallet, og senere i aksjelagrene li nked til eiendomsmeglere Investorer som forsto virkeligheten av absolutt verdsettelse, visste at det hadde blitt en nær matematisk umulighet for aksjer til å generere tilfredsstillende avkastning fremover til overskuddsverdi hadde enten brent seg eller aksjekursene hadde kollapset for å bringe dem tilbake i tråd med grunnleggende menn. som Vanguards grunnlegger John Bogle gikk så langt som å selge ut alt, men en brøkdel av sine aksjer, flytte kapitalen til rentepapirinvesteringer som obligasjoner. Slike situasjoner forekommer bare oppstå hvert par tiår, men når de gjør det, må du tråkke forsiktig og sørg for at du vet hva du gjør Benjamin Graham var glad i gjennomsnittlig fortjeneste per aksje de siste syv årene for å balansere høyder og nedgang i økonomien fordi hvis du forsøkte å måle pe-forholdet uten det, vil du få en situasjon der fortjenesten kollapser mye raskere enn aksjekursene, noe som gjør pris-til-resultat-forholdet uklart høyt når det faktisk var lavt. En perfekt illustrasjon kommer i 2009 når aksjen Markedet falt fra hverandre. Frankly, jeg er ikke sikker på at den uerfarne investoren bør være oppmerksom på det, i stedet velger en systematisk eller formell tilnærming. Bruke PE-forholdet for sammenligning av selskaper i samme bransje. I tillegg til å hjelpe deg med å avgjøre hvilke bransjer og sektorer er overpriced eller underpriced, kan du bruke pe-forholdet til å sammenligne prisene på selskaper i samme område av økonomien. Hvis selskap ABC og XYZ begge selger for 50 aksjer, kan det være mye dyrere enn andre avhengig av underliggende fortjeneste og vekstrate for hver aksje ABC kan ha rapportert inntjening på 10 per aksje, mens selskap XYZ har rapportert inntjening på 20 per aksje. Hver selger på aksjemarkedet for 50 Hva betyr dette at selskapet ABC har en pris i forhold til 5, mens selskapet XYZ har ape-forhold på 2 5 Dette betyr at selskapets XYZ er mye billigere på en relativ basis. For hver aksje som kjøpes, får investor 20 inntekter i motsetning til 10 i inntjening fra ABC Alt annet er like, en intelligent investor bør velge å kjøpe aksjer på XYZ. For nøyaktig samme pris, 50, får han dobbelt så mye som tjenerens kraft. Begrensningene i PE Ratio. Husk bare fordi en aksje er billig, gjør ikke Jeg mener at du bør kjøpe det Mange investorer foretrekker PEG-forholdet istedenfor fordi det er faktorer i vekstraten Enda bedre er utbyttejustert PEG-forhold fordi det tar grunnleggende pris-til-fortjeneste forholdet og justerer det for både vekstraten og utbytte av aksjen. Hvis du er fristet til å kjøpe en aksje, fordi pe-forholdet ser ut til å være attraktivt, gjør din undersøkelse og oppdag hvorfor ærlig ledelse er ærlig Er virksomheten å miste nøkkelkunder Er det bare et tilfelle av forsømmelse, som skjer fra tid til annen tid selv med fantastiske bedrifter Er svakheten i aksjekursen eller underliggende økonomiske resultater et resultat av styrker over hele sektoren, industrien eller økonomien, eller er det forårsaket av firmespesifikke dårlige nyheter. Er selskapet i gang? Når du blir mer erfaren, vil du faktisk bruke en modifisert form av pe-forholdet som endrer e-delenes inntekter for et mål på gratis kontantstrøm. Jeg foretrekker noe som kalles eierinntekt. I utgangspunktet bruker jeg det, justert for midlertidige regnskapsproblemer, og prøv å finne ut hva jeg betaler for kjernekraftmotor i forhold til mulighetskostnadene. Da konstruerer jeg en portefølje fra grunnen som ikke bare inneholder enkelte komponenter som var attraktive, men som sammen hjelper Jeg reduserer risiko. Vis hele artikkelen. Fortsett å lese.